双十一概念低位跨境电商——华凯易佰

所属板块 装修装饰 湖南板块 创业板综 预盈预增 虚拟现实 电商概念。 2021年拟收购易佰网络90%股权 2019年6月17日公告,公司拟以9.80元/股发行股份、可转换公司债券(转股价格为9.80元/股)及支付现金相结合的方式,购买易佰网络90%股权。同时,上市公司拟募集配套资金。标的公司主要从事跨境出口电商业务,主要通过第三方电商平台向国外终端消费者销售多种品类商品,具体涵盖汽车摩托车配件、工业及商业用品、家居园艺、健康美容、户外运动、3C电子产品等品类。 1、受益最近欧洲能源危机，英国知名连锁百货公司约翰·刘易斯公司的数据报道，眼下英国“不插电”保暖产品受到追捧。与去年同期相比，热水袋销量激增超过两倍，达到219%；羽绒被和厚被子销量增长近四成；保温窗帘销量增加了17%。保暖内衣裤销量也显著增加。

2、公司主要的销售平台为亚马逊、ebay、速卖通、Wish、Shopee等，在亚马逊的销售占比约80%。2022年上半年家居园艺、工业及商业用品、汽车摩托车配件、健康美容等四大品类营收合计占比67.25%。

3、目前销售市场主要集中在欧美国家，欧洲市场收入占比近 50%，北美市场约 20%，日本、东南亚等地区均有销售，各个地区销量稳定。同时，公司也在跟随第三方电商平台去开拓新的消费市场。

4、受益国家政策，商务部9月27日正式印发《关于支持外贸稳定增长的若干措施》（以下简称《若干措施》），提出进一步支持跨境电商、海外仓发展等举措。跨境电商，尤其是易佰网络这种出口电商正是稳增长大局下的关键行业，将充分受益国家政策利好。

5、去年完成重组，已开始并表！20年营收过40亿。而今年前三季度30到31亿，预期利润1.75到1.95，也就是说净利润6%左右。（20年营收40年，但是21年只有20亿，说明当时受封号影响了，但是今年又走好，应该走是的自建站模式的成功）

6、易佰网络：是自建部模式，所以亚马逊封号对他的影响有限，另外关键是他的产品毛利在30%以上。整体定价相对合理，而他的广告成本在15%到20%。

7、易佰网络2022年承诺净利润为2.51亿元、2023年承诺净利润为2.90亿元，净利润应扣除易佰网络因实施员工激励而确认的股份支付费用。2023年考核目标值为2022年至2023年调整后的净利润累计不低于6亿元。

8、公司2022年1月28日发布回购方案，拟回购5000万至1亿元；公司2022年9月07日调整回购方案，拟回购1亿至2亿元；截至9月14日已回购近1亿（0.94亿），均价15.36元，当前价格已低于公司回购均价约10%，且公司仍在不断回购（还可能最高买1亿）当前华凯易佰实际流通市值仅22.4*0.64=14.3亿，回购2亿几乎要买完市场上15%的流通盘，回购比例很高

9、7月至今已获得50多家机构调研。欧美的旺季和我们一样在第四季度，而今年的情况更特别，按去年来算，第四季度营业情况将会是前三个季度的总和。

而今年前三季度是30亿营收，如果第四度的总合就是全年预期60亿营收的情况。如果按净利润6%来算，也就是今年预期利润达到3.6亿。PE将下降到12倍！就算不是，按40亿保守来算，也就是2.4亿的净利润，PE下降到18倍。

从以上来算，远低于低于跨境电商平均市盈率（PE50倍）；按此计算是有翻倍空间的，就算按40倍保守算，也有120%左右的空间。如果按12倍计算就是超300%的空间。所以未来可预期非常强，而且又是低位，这个算是纯正的电商公司！